Teresa Palmer, 26 Şubat 1986'da Adelaide, Güney Avustralya'da doğdu. Genç yaşta oyunculuğa başlayan Palmer, lise yıllarında various short films ve tiyatro yapımlarında yer aldı. 2005 yılında "Wolf Creek" adlı korku filminde rol alarak sinemaya adım attı. Bu performansıyla dikkat çeken Palmer, sonraki yıllarda çeşitli film ve televizyon projelerinde yer aldı.
Palmer'in en başarılı yapımları arasında "The Sorcerer's Apprentice" (2010), "Warm Bodies" (2013) ve "Lights Out" (2016) sayılabilir. "The Sorcerer's Apprentice" filminde Jay Baruchel ile birlikte oynayan Palmer, bu filmle uluslararası alanda tanındı. "Warm Bodies" ve "Lights Out" ise korku ve fantastik türdeki başarılı yapımlardır.
Palmer, kariyeri boyunca birçok ödül ve adaylık elde etti.